国債とは？わかりやすく簡単に解説

金融商品の一つである「国債」というものが具体的に何を意味するのか、その安全性や種類、購入するメリット、デメリットは何か、そしてどのように購入するのかについて詳しく知りたい方は多いことでしょう。

この記事では、初心者でも理解しやすいように、国債について解説するとともに、国債以外の債権についても触れ、資産運用の選択肢を増やすための基礎知識を紹介します。

国債とは

国債とは、政府が資金を調達するために発行する債券のことです。個人投資家や法人などが国債を購入することにより、政府に対して一時的に資金を貸し出す形になります。その見返りとして、政府は決められた期間後に元本とともに利息を支払う約束をします。

国債の基本的な仕組み

国債の仕組みは、政府が一定の期間、個人や企業から資金を借り入れ、その期間が過ぎたら借入金と利息を合わせて個人や企業に払い戻します。この利息は国債の「利率」として表示され、投資家が受け取る利益の基となります。

国債は安全？

多くの投資家が気になるのは、投資先としての安全性です。国債を安全と捉える理由や、潜在的なリスクについて解説します。

国債の安全性

国債は政府が発行する債券であり、政府がその利息および元本を支払う責任を負います。このため、政府が倒産するリスクが極めて低い国では、国債は非常に安全な投資先と見なされています。

とはいえ、どの国の国債であっても100％の安全性が保証されていません。経済状況や政治的な変動によっては、以下のようなリスクが発生することもあります。

国債のリスク要因

• インフレリスク：経済のインフレが国債の利回りを上回ると実質的価値が減少します。例えば、インフレ率が5％であるのに対して国債の利回りが2％であれば、実質的な収益はマイナスになります。
• 利率リスク：市場の利率が上昇すると、既存の低利回り国債の価格は下落します。例えば、あなたが持っている国債が年2％の利回りである時、新しく発行された同様の国債が3％の利回りであれば、保有する国債の市場価値は減少するということです。
• 通貨リスク：外貨建て国債を保有する場合、為替レートの変動がリスクとなります。例えば、米ドル建ての国債を持っている場合、円高/ドル安が進むと、円換算した場合の国債の価値が減少する可能性があります。

国債が適している投資家

国債は、リスクを最小限に抑えたい保守的な投資家や、安定した収入を求める退職者などに適していると言われています。また、経済が不安定な時期には、安全な投資先として注目されます。具体的には、短期的な市場の変動に左右されずに、長期間安定した収益を求める方にとって、国債は魅力的な選択肢の一つと言えるでしょう。

国債の種類

国債にはさまざまな種類があり、それぞれに特徴や目的が異なります。投資家のニーズや市場環境に応じた主な国債の種類を解説します。

無利子国債

無利子国債とは、利息がつかない形で発行される国債を指します。利子がつかない代わり相続税がかからない点が特徴です。安全性は高いものの、利息収入を期待できる他の国債と比較すると、パフォーマンス面では見劣りすることがあります。

固定利付国債

利付国債は、投資家に対して半年ごとに利子が支払われる国債です。利率はあらかじめ固定されており、経済環境の変化に左右されずに安定した収益を期待できるため、長期投資として人気があります。

変動金利国債

変動金利国債は、その名の通り、半年ごとに利率が市場の金利の変動に応じて調整される国債です。金利の上昇期には利益が拡大する可能性がありますが、下降期には収益が減少するリスクもあります。

割引国債

額面価格よりも低価格で発行され、満期時に額面通りに支払われる国債であり、途中での利払いがない点が特徴の一つです。この国債は、購入時の割引率が事実上の利息となるため、満期まで保有することで確実な利益を得ることが可能です。

インフレ連動国債

インフレ率（物価上昇率）に応じて元本や利息が調整される国債であり、またの名を物価連動債とも言われています。こちらの債権を運用していると、物価上昇による購買力の低下リスクを軽減できるという特徴もあります。インフレに対する保護を求める投資家に適している債権と言えるでしょう。

個人向け国債

一般の投資家向けに設計された、最低金額を1万円から購入できる利付国債であり、購入する金額の制限はありません。投資初心者から経験豊富な投資家まで幅広く利用されており、比較的低いリスクで安定した利息収入が期待できます。

国債のメリット

低リスク

国債は政府が発行するため、デフォルト（債務不履行）のリスクが非常に低い傾向です。例えば、日本国債は日本政府が保証しているため、投資における安全性が非常に高いとされているので、特にリスクを避けたい投資家にとって魅力的な点です。

安定した収益

国債は定期的に利息を支払うことが特徴です。たとえば、10年満期の国債であれば、10年間毎年あるいは半年ごとに利息が支払われるため、安定した収入源となります。この安定性は、特に退職後の収入源として計画を立てている方にとって有利なポイントです。

市場の透明性

国債市場は世界中に参加者がおり、大量の情報が日々公開されています。この透明性は、投資判断を行う際に必要とされる情報の入手を容易にし、より効率的な投資決定を可能にします。価格や利回りに関する情報が手軽に入手できることは、投資家にとって大きなメリットです。

税制の優遇

特定の国債投資には、利子所得に対する税制上の優遇措置が設けられているケースがあります。例えば、長期保有の国債には利子所得に対して源泉徴収税が免除される場合があります。このような税制の優遇は、投資の効率を高める要素となります。

多様な選択肢

投資家のニーズに応じて、さまざまなタイプの国債が存在します。例えば、固定金利タイプでは安定した収入を望む投資家に、変動金利タイプでは市場の金利に応じて収益を得たい投資家に向いています。また、満期の長さも2年という短期から40年という長期まで選択肢があります。

流動性の高さ

国債市場は世界で最も大きな金融市場の一つであり、毎日大量の売買が行われています。この活発な市場により、国債は必要に応じて容易に売買できるので、投資家は市場の高い流動性を利用して、資金の柔軟な運用を行うことが可能です。

国債のデメリット

利息率が低い

国債は他の投資商品、株式や不動産投資と比べて、比較的安全とされていますが、その反面、利息率は低めに設定されています。つまり、高いリターンを期待する投資家にとっては、満足できる投資先ではないかもしれません。過去のデータを見ても、国債の利回りは他のリスク資産に比べると大幅に低い傾向にあります。

インフレの影響を受けやすい

インフレが進行すると、実質的な収益率は低下します。購入時の金利が固定されているため、購入力の低下が直接収益に影響するのです。例えば、年間2％のインフレ率の場合、実質の利益率は表面上の金利からさらに2％下がることになります。

流動性リスク

市場での需給バランスにより、国債を売却しようとした際に思った価格で売れない可能性があります。特に長期国債の場合、市場の状況によっては売却に時間がかかることも。この流動性の問題は、急な資金必要時に柔軟な対応を難しくさせることがあります。

信用リスク

一般的に国債は安全とされていますが、国の財政状態によっては大きなリスクを被る可能性があります。特に政治的、経済的に不安定な国の国債は高いリスクを伴います。ギリシャの財政危機が良い例で、国の財政状況が悪化することで国債の価値が下がり、投資家に損失をもたらす結果となりました。

利益の税金

国債から得られる利益には税金がかかります。この税金は投資家の手取り利益を減少させ、特に高額な投資を行っている場合にはその影響が大きくなります。現在、日本では、国債の利益に対して20.315％の税率（内訳：所得税および復興特別所得税15.315％＋地方税5％）が課されています。

国債の買い方

購入方法の概要

国債を購入するには、複数の方法があります。一般的には銀行や証券会社を利用して購入する方法が主流ですが、インターネットを活用したオンラインでの購入も可能です。それぞれの方法にはメリットとデメリットがあり、購入者のニーズに合わせて最適な方法を選択することが重要です。

購入の手順

1. 購入したい国債のタイプを決定する
2. 購入ルート（銀行、証券会社、オンライン）を選択する
3. 口座を開設する（※既に開設済みの場合はこの手順を省略）
4. 購入手続きを実行する
5. 国債を受け取る、または電子記録として確認する

購入ルートの詳細

銀行を通じて購入

多くの銀行では国債の購入サービスを提供しています。窓口での直接手続きや、銀行のホームページを通じたオンライン手続きが可能です。地方銀行や大手銀行など、各銀行によって取り扱っている国債の種類や購入に関するサービスが異なるため、事前に確認することが大切です。

証券会社を通じて購入

証券会社を利用することで、多種多様な国債を購入できます。また、専門のアドバイザーから購入に関するアドバイスを受けることができるので、より複雑な投資を考えている方に適しています。インターネット専業の証券会社を含め、各証券会社が提供するオンラインサービスを活用することで、自宅や外出先から手軽に国債の購入が可能です。

オンラインで購入

銀行や証券会社のオンラインサービスを利用し、パソコンやスマートフォンから国債を手軽に購入手続きすることができます。実店舗に足を運ぶ必要がなく、時間や場所を選ばずに国債の購入ができるので、多忙な方にも適しています。

購入する際の注意点

• 利回り、満期、リスクなどの購入条件を確認する
• 購入手数料が発生する場合があるため、事前に確認する
• 購入に必要な書類がある場合、事前に準備しておく

国債以外の債権の種類

地方債

地方自治体が発行し、その財政を支える目的で利用される債権です。道路や学校などの公共インフラの整備に資金を用いる場合が多く、地域経済の発展にも寄与します。

企業債（社債）

企業の成長や運転資金の確保のために発行される債権で、投資家は企業の経営状態や業績を基にリスクを判断します。この債権に投資することで、投資家は定期的な利息収入と元本の返済を期待できます。

国際債券

複数国の投資家向けに発行され、グローバルな資金調達と投資の機会を提供します。ただし、国際債券市場では、さまざまな通貨建てで債券が発行されるため、為替リスクの管理も重要になります。

国債購入に関するよくある質問

国債を購入するには、最低いくらの金額が必要ですか？

国債を購入する際の最低金額は、以下の通りです。

• 個人向け国債（変動・固定金利期間選択型）：1万円から1万円単位
• 個人向け国債（固定金利型）：5万円から5万円単位
• 5年利付国債：2万円から2万円単位 したがって、比較的少額から国債投資を始めることができます。

国債の利息はどのように支払われますか？

国債の利息は、一般的に年2回または年1回、定期的に支払われます。利息の支払い方法は、国債の種類により異なります。

国債の購入には、どのような手数料がかかりますか？

国債を購入する際の手数料は、原則として無料です。購入対価のみを支払う形となります。
しかし、以下のような特殊なケースでは手数料が発生することがあります。

• 既発債の購入や売却：市場で既発債を購入したり、保有している国債を売却したりする場合には手数料が必要となることがあります。ただし、多くの証券会社では、債券の売買を「市場」で行うのではなく、店頭取引（証券会社自身が取引相手となって売買）が一般的です。
• 個人向け国債の途中解約：個人向け国債は市場で売却せずに一定の期間が過ぎるといつでも「解約」できるようになっていますが、無料でできるわけではありません。個人向け国債の途中解約時には「中途換金調整額」という手数料が必要になります。
• 経過利息：国債の購入や売却時には「経過利息」という利息が発生します。これは「債券の利払い日と利払い日の間の期間」を調整する利息です。

国債を購入後に売却できますか？

一般的に、国債は発行から一定期間が経過した後に売却することができます。しかし、市場の状況によっては購入時よりも低い価格で売却となる可能性もあるため、注意が必要です。

※ 掲載している情報は記事更新時点のものです。